Thông báo của Global HibtHub về "Cơ chế Thanh lý/ADL"
Kính gửi người dùng,
Khi giao dịch với đòn bẩy hoặc vay mượn trong quá trình giao dịch, có một mức độ rủi ro nhất định, đặc biệt khi thị trường trải qua những biến động lớn. Để bảo vệ tài khoản người dùng khỏi tác động của sự biến động thị trường cực đoan, Global HibtHub đã giới thiệu cơ chế ADL (Tự động Giảm đòn bẩy).
Cơ chế ADL nhằm bảo vệ sự ổn định của nền tảng giao dịch, ngăn người dùng phải chịu trách nhiệm do không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ. Khi vị thế của người dùng đạt đến một mức độ rủi ro nhất định, hệ thống giao dịch sẽ tự động kích hoạt cơ chế ADL để giảm bớt vị thế của người dùng và khôi phục sự ổn định của nền tảng.
Cơ chế ADL hoạt động bằng cách tự động thanh lý một phần hoặc toàn bộ vị thế dựa trên mức độ rủi ro của vị thế người dùng và sự biến động của thị trường. Thông thường, vị thế bị thanh lý sẽ được đóng ở mức giá thị trường để nhanh chóng khôi phục tính thanh khoản của thị trường và ổn định nền tảng giao dịch.
Khi người dùng bị thanh lý cưỡng chế, vị thế còn lại sẽ được tiếp quản bởi hệ thống thanh lý. Nếu vị thế bị thanh lý không thể được đóng trong thị trường và khi giá đánh dấu đạt đến giá phá sản, hệ thống thanh lý theo giao thức sẽ khởi động thanh lý theo giao thức đối với các nhà đầu tư nắm giữ vị thế đối kháng. Nói cách khác, việc thanh lý theo giao thức nhắm vào các nhà đầu tư có vị thế đối kháng.
Trình tự thanh lý theo giao thức sẽ được xác định dựa trên đòn bẩy và tỷ lệ lợi nhuận.
Quá trình thanh lý theo giao thức như sau:
1. Thanh lý được thực hiện dựa trên giá phá sản của vị thế bị thanh lý cưỡng chế. Khi quỹ bảo hiểm vẫn chưa đủ, chiến lược thanh lý theo giao thức sẽ được kích hoạt.
2. Các bên đối tác sẽ được đánh dấu trong trình tự ADL dựa trên thứ hạng lợi nhuận và thua lỗ được tính toán từ lợi suất và đòn bẩy hiệu quả. Việc thanh lý theo giao thức được khởi động với các bên đối tác được đánh dấu trong trình tự ADL ở mức giá phá sản.
3. Đối với ký quỹ tách biệt, việc thanh lý các vị thế dài và ngắn được tính toán riêng biệt và không ảnh hưởng lẫn nhau. Đối với ký quỹ chéo, việc thanh lý được tính toán dựa trên vị thế ròng.
Ví dụ: Nếu hiện tại đang nắm giữ vị thế dài 100 hợp đồng và vị thế ngắn 300 hợp đồng, vị thế ròng là một vị thế ngắn. ADL được xếp hạng theo thứ tự giảm dần dựa trên vị thế ngắn. Nói cách khác, việc thanh lý vị thế dài sẽ có ảnh hưởng, trong khi việc thanh lý vị thế ngắn sẽ không.
Tổng quan về hệ thống ADL:
Khi các nhà đầu tư bị thanh lý cưỡng chế, các vị thế còn lại của họ sẽ được tiếp quản bởi hệ thống thanh lý của Global HibtHub. Nếu vị thế bị thanh lý cưỡng chế không thể được đóng trong thị trường, và khi giá đánh dấu đạt đến giá phá sản, hệ thống ADL sẽ giảm đòn bẩy của các nhà đầu tư nắm giữ vị thế đối kháng. Trình tự giảm đòn bẩy sẽ được xác định dựa trên đòn bẩy và tỷ lệ lợi nhuận.
Quá trình giảm đòn bẩy như sau:
1. Thanh lý được thực hiện dựa trên giá phá sản của vị thế bị thanh lý cưỡng chế của nhà đầu tư. Khi quỹ bảo hiểm vẫn chưa đủ, chiến lược giảm đòn bẩy tự động sẽ được kích hoạt.
2. Các bên đối tác sẽ được đánh dấu trong trình tự ADL dựa trên thứ hạng lợi nhuận và thua lỗ được tính toán từ lợi suất và đòn bẩy hiệu quả. Các nhà đầu tư có lợi nhuận và đòn bẩy cao nhất trong trình tự ADL sẽ được đánh dấu trước tiên.
3. Các bên bị thực hiện ADL và các bên đối tác có thứ hạng lợi nhuận và thua lỗ ở vị trí hàng đầu sẽ trải qua giảm đòn bẩy tự động ở mức giá phá sản.
Thứ hạng của cơ chế giảm đòn bẩy tự động:
Tính toán lợi nhuận và thua lỗ:
Xếp hạng = Tỷ lệ lợi nhuận * Đòn bẩy hiệu quả (nếu có lợi nhuận) = Tỷ lệ lợi nhuận / Đòn bẩy hiệu quả (nếu thua lỗ)
Trong đó:
Đòn bẩy hiệu quả = Giá đánh dấu / (Giá đánh dấu - Giá phá sản)
Tỷ lệ lợi nhuận = (Giá đánh dấu - Giá mở trung bình) / |Giá mở trung bình|
Giá đánh dấu = Giá vị thế khi ở mức giá đánh dấu
Giá phá sản = Giá vị thế khi ở mức giá phá sản
Giá mở trung bình = Giá vị thế khi ở mức giá mở trung bình
Người dùng có thể giảm rủi ro kích hoạt cơ chế ADL bằng cách theo dõi mức ký quỹ và rủi ro vị thế của họ, cũng như đặt giá cắt lỗ phù hợp. Ngoài ra, Global HibtHub cung cấp các công cụ quản lý rủi ro theo thời gian thực để giúp người dùng quản lý rủi ro giao dịch tốt hơn.
Tóm lại, cơ chế ADL là một biện pháp quan trọng được Global HibtHub áp dụng để bảo vệ an toàn quỹ của người dùng và sự ổn định của nền tảng giao dịch. Bằng cách kịp thời thanh lý các vị thế có rủi ro cao, cơ chế ADL giúp ngăn chặn các tài khoản người dùng khỏi việc gánh chịu trách nhiệm và duy trì hoạt động ổn định của toàn bộ hệ sinh thái giao dịch.