Tổng quan về Hợp đồng Vĩnh cửu
Hợp đồng vĩnh cửu là một loại công cụ phái sinh tương tự như hợp đồng tương lai nhưng có những điểm khác biệt chính:
Không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán: Không giống như hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh cửu không có ngày giao hàng hoặc ngày thanh toán cụ thể.
Tương tự như thị trường giao ngay ký quỹ: Hợp đồng vĩnh cửu được giao dịch ở mức giá gần với giá chỉ số tham chiếu cơ sở. Cơ chế được sử dụng để neo giá hợp đồng vào giá giao ngay được gọi là phí tài trợ.
Cơ chế giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên Global HibtHub
Khi giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên Global HibtHub, ngoài việc hiểu về giao dịch ký quỹ, các nhà giao dịch cần lưu ý những điểm sau:
1. Giá tham chiếu
Giá tham chiếu là giá hợp lý được sử dụng cho các hợp đồng vĩnh cửu. Nó được điều chỉnh dựa trên giá chỉ số và xác định lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện cũng như giá thanh lý.
2. Ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì
Ký quỹ ban đầu: Đây là số tiền ký quỹ cần thiết để mở một vị thế.
Ký quỹ duy trì: Mức ký quỹ này xác định giá mà tại đó việc thanh lý bắt buộc sẽ xảy ra.
3. Phí tài trợ
Phí tài trợ được trao đổi trực tiếp giữa các vị thế mua và bán mỗi 8 giờ. Nếu tỷ lệ dương, bên mua trả phí cho bên bán; nếu âm, bên bán trả phí cho bên mua. Người dùng chỉ phải trả hoặc nhận phí tài trợ nếu họ đang nắm giữ một vị thế tại thời điểm ghi nhận phí tài trợ.
Thời gian tính phí giao dịch:
UTC 00:00 (08:00 giờ Bắc Kinh)
UTC 08:00 (16:00 giờ Bắc Kinh)
UTC 16:00 (00:00 giờ Bắc Kinh)
Cách tính phí giao dịch
Phí giao dịch = Giá trị vị thế × Tỷ lệ phí giao dịch
Tỷ lệ phí giao dịch bao gồm hai phần: lãi suất và chỉ số phí bảo hiểm.
Global HibtHub tính toán chỉ số phí bảo hiểm (P) và lãi suất (I) mỗi phút, sau đó tính trung bình có trọng số của các giá trị này trong N giờ.
Công thức tỷ lệ phí giao dịch:
Tỷ lệ phí giao dịch (F) = Chỉ số phí bảo hiểm (P) + clamp(Lãi suất (I) - Chỉ số phí bảo hiểm (P), a, b)
Trong đó N là khoảng thời gian giao dịch. Nếu phí giao dịch được tính mỗi 8 giờ, N = 8; Nếu cứ mỗi 1 giờ, N = 1.
Nếu (I - P) nằm giữa a và b, thì F = P + (I - P) = I. Nói cách khác, tỷ lệ tài trợ bằng lãi suất trong trường hợp này.
Lãi suất (I) là 0,01%.
Để biết thêm chi tiết về tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng khác nhau, vui lòng tham khảo nền tảng.
Giá Chỉ Số
Giá chỉ số phản ánh sự đồng thuận của thị trường về giá trị của tài sản cơ sở. Đó là giá trung bình có trọng số được lấy từ một số sàn giao dịch giao ngay.
Tổng quan về Giá Tham chiếu
Giá tham chiếu được sử dụng để kích hoạt thanh lý và tính toán lãi lỗ chưa thực hiện. Tuy nhiên, nó không ảnh hưởng đến lãi lỗ thực tế của nhà giao dịch. Chỉ khi giá tham chiếu đạt đến giá thanh lý thì vị thế của nhà giao dịch mới bị thanh lý.
Công thức tính giá tham chiếu:
Giá tham chiếu = Giá chỉ số + Trung bình động N phút
Trung bình động N phút = Trung bình động của (Giá chào bán tốt nhất + Giá chào mua tốt nhất) ÷ 2 - Giá chỉ số, được lấy mẫu mỗi giây trong N phút.
Lưu ý quan trọng
Sau khi lệnh của bạn được thực hiện, bạn có thể thấy lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện ngay lập tức. Điều này xảy ra do sự khác biệt nhỏ giữa giá tham chiếu và giá thực hiện. Tuy nhiên, điều này không phản ánh lãi hoặc lỗ thực tế tại thời điểm đó.