MACD指標解釋

移動平均線收斂差異（MACD）是一種振盪類型的指標，該指標被交易者廣泛用於技術分析（TA）中。 MACD是一種趨勢跟踪工具，利用移動平均線來確定股票、加密貨幣或其他可交易資產的走勢。

由Gerald Appel在20世紀70年代後期開發的移動平均線收斂差異指標記錄過去的價格變動，因此屬於滯後類別指標（根據過去的價格行為或數據提供交易信號）。 MACD可用於衡量市場走勢和可能的價格趨勢，並被許多交易者用於發現潛在的買入和賣出時機。

在深入研究MACD機制之前，了解移動平均線的概念非常重要。移動平均線（MA）只是表示預定義時段內歷史數據的平均值。在金融市場的背景下，移動平均線是技術分析（TA）中最受歡迎的指標之一，它們可以分為兩種不同的類型：簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA） 。 SMA能夠均衡地對所有的數據輸入進行加權，而EMA更重視最新的數據值（較新的價格點）。

MACD工作原理

MACD指標通過將兩個指數移動平均線（EMAs）相減生成主線（MACD線），然後再將其用於計算另一個表示信號線的指數移動平均線（EMA）。

此外，還有MACD直方圖，它是根據這兩條線之間的差異計算出來的。直方圖以及其他兩條線在中心線的上方和下方波動，中心線也稱為零線。

因此，MACD指標由圍繞零線移動的三個元素組成：

• MACD線（1）：有助於確定向上或向下的走勢（市場趨勢）。它通過將兩個指數移動平均值（EMA）相減計算而得。

• 信號線（2）：MACD線的EMA（週期間隔為9的EMA）。信號線與MACD線的組合分析有助於發現潛在的反轉或進入和退出時機。

• 直方圖（3）：MACD線和信號線的發散和收斂的圖形表示。換句話說，是基於兩條線之間的差異來計算直方圖。

MACD線

一般而言，指數移動平均線是根據資產的收盤價計算的，用於計算兩個EMA的周期通常設定為12期（較快）和26期（較慢）。可以通過不同的方式（分鐘、小時、日、週、月）配置週期，但本文將重點關注日常常規設置。儘管如此，MACD指標仍可按照不同的交易策略進行定制。

假設將時間範圍設定在標準範圍，通過從12天的EMA中減去26天EMA來計算MACD線。

• MACD線= 12天EMA - 26天EMA

如上所述，MACD線在零線上方和下方振盪，這是中線交叉的信號，告訴交易者12天和26天EMA的相對位置是何時改變的。

信號線

默認情況下，信號線是從主線的9天EMA中計算出來的，因此可以提供其先前走勢的進一步分析。

• 信號線= MACD線的9天指數移動平均線

雖然它們並不總是準確的，但當MACD線和信號線交叉時，該事件通常被視為走勢反轉的信號，特別是當它們發生在MACD圖的頂端（遠高於或遠低於零線）時。

MACD直方圖

直方圖是MACD線和信號線相對運動的直觀記錄。它通過兩者相減進行計算：

• MACD直方圖= MACD線 - 信號線

但是，直方圖不是添加第三條移動線，而是由條形圖組成，使其在視覺上更容易閱讀和解釋。請注意，直方圖條與資產的交易量無關。

MACD設置

如上所述，MACD的默認設置為基於12,26和9週期的EMA-即MACD（12,26,9）。但是，一些技術分析師和圖表專家可能會使用更為敏感的周期指標。例如，MACD（5,35,5）或更長的時間範圍週期是經常在傳統金融市場中使用的，例如每週或每月圖表。

值得注意的是，由於加密貨幣市場的劇烈波動性，增加MACD指標的敏感性可能會產生更多錯誤信號和誤導性信息，從而造成風險。

如何閱讀MACD圖表

顧名思義，移動平均收斂差異指標關注移動平均線之間的關係，兩條線之間的關係可以描述為收斂或發散。當兩條線相互接近時則稱為收斂，當它們互相分開時則為發散。

儘管如此，MACD指標相關信號與所謂的交叉點相關，這種交叉發生在MACD線穿過中心線（出現中心線交叉）之上或之下，高於或低於信號線（信號線交叉）時。

請記住，中心線和信號線交叉可能會多次發生，產生許多錯誤和誤導的信號 - 尤其是在加密貨幣等易失性資產方面。因此，不應該僅依賴MACD指標。

中心線交叉

當MACD線在中心線上方或下方區域移動時，會發生中心線交叉。當它穿過中心線向上時，則為正向MACD，表明12天的EMA平均值大於26天。相反，當MACD線穿過中心線向下時，則為負向MACD，表明26天的EMA平均值高於12天。換句話說，正向MACD表示上行勢頭較強，而負向則表明下行勢頭較強。

信號線交叉

當MACD線超過信號線時，交易者通常會認為存在潛在的買入機會（進入點）。另一方面，當MACD線穿過信號線向下時，交易者傾向於將其視為賣出機會（退出點）。

雖然信號線交叉信號可能有所幫助，但它們並不總是可靠的。我們同樣需要考慮它們在圖表中的位置，從而最大限度地降低風險。例如，如果信號線交叉出現買入信號，但MACD線指標低於中心線（負值），市場狀況可能仍被視為看跌。相反，如果信號線交叉出現賣出信號，但MACD線指標高於中心線（正值），則市場狀況仍可能看漲。在這種情況下，跟隨信號交叉線的賣出信號則可能帶來更多風險（更大下行的趨勢）。

MACD和價格差異

除了中心線和信號線交叉外，還可以通過MACD圖表和資產價格之間的差異來發現信號。

例如，如果加密貨幣的價格走勢上升，但MACD出現一個較低的高點，我們就認為出現頂背離，這種情況表明儘管價格上漲，但上行勢頭（買入壓力）並不如之前強勁。頂背離通常被解釋為賣出機會，因為它們往往會出現於價格逆轉之前。

相反，如果MACD線形成兩個上升低點，與資產價格的兩個下跌低點一致，那麼被認為是底背離，表明儘管價格下跌，但購買壓力更強。底背離如果出現在價格變化之前，可能表明短期底部將發生逆轉（從下降趨勢到上升趨勢）。

總結思想

在技術分析（TA）方面，移動平均收斂差異指標是最有用的工具之一。不僅因其相對容易使用，它在確定市場趨勢和市場動力方面也非常有效。

然而，作為大多數技術指標，MACD並不總是準確的，並且可能提供大量虛假和誤導信號，尤其是在分析穩定性較差資產或是市場處於弱勢和橫盤的情況下。因此，許多交易者還會使用MACD和其他指標，例如RSI指標，從而進一步降低風險和確認信號。