什麼是金叉和死叉？

目錄

• 導語
• 什麼是金叉？
• 什麼是死叉？
• 金叉與死叉有何不同？
• 如何根據金叉和死叉形態交易
• 總結

導語

技術分析應用的圖表形態非常豐富。我們之前在《經典圖表模式初學者指南》與《技術分析中12種常見的K線圖形態》中展開過討論。然而，日間交易者、波段交易者和長期投資者還有兩種形態可以參考，正是本文介紹的「金叉」與「死叉」。

在介紹兩種形態前，我們首先需要了解什麼是移動平均線(MA)。簡而言之，它是在價格圖表中繪製的一條線，用於衡量資產在給定時間段的均價。例如，200天的移動平均線衡量資產在近200天內的均價。如需詳細了解移動平均線，請閱讀《移動平均線詳解》。

那麼，金叉和死叉到底是什麼呢，交易者如何在交易策略中使用它們？

什麼是金叉？

金叉（或稱黃金交叉）是一種圖表形態，一般指短期移動平均線向上穿越長期移動平均線。我們一般將50天的MA作為短期平均線並將200天的MA作為長期平均線。然而，這並不是金叉呈現的唯一方式。它可以在任何時間段內出現，基本情況是短期均值線交叉向上穿越長期均值線。

金叉一般分三個階段出現：

1. 在下跌趨勢中，短期平均線位於長期平均線下方。
2. 趨勢發生反轉，短期平均線穿過長期平均線。
3. 短期平均線保持在長期平均線上方，上升趨勢開始。

金叉出現，顯示比特幣呈現新的上漲趨勢。

在許多情況下，金叉可能被視為看漲訊號。為什麼呢？道理很簡單。我們知道，移動平均線衡量資產在圖表繪製期間的均價。從這個角度來看，短期平均線位於長期平均線下方意味著與長期價格走勢相比，短期價格呈現看跌趨勢。

現在，當短期平均線穿過長期平均線時會發生什麼事？答案是，短期均價將高於長期均價。這顯示市場趨勢的潛在變化，金叉也因此成為公認的看漲訊號。

在常規概念中，金叉是指穿過200天平均線上方的50天平均線。然而，金叉背後的總體思路是，短期移動平均線穿過長期移動平均線。因此，其他時間範圍（15分鐘、1小時、4小時等）也可能出現金叉。儘管如此，長週期內的訊號往往比短週期更可靠。

至此，我們介紹了簡單移動平均線(SMA)的金叉。然而，還有另一種常見的移動平均值計算方法，稱為指數移動平均線(EMA)。它使用完全不同的公式，強調近期的價格行為。

EMA也可用於尋找看漲和看跌趨勢的交叉，包括金叉。該工具能夠對近期價格走勢做出更迅速的反應，但它們產生的交叉訊號可能不太可靠並會出現更多的錯誤訊號。即便如此，作為辨識趨勢反轉的工具，EMA交叉也是常用工具。

什麼是死叉？

死叉基本上是金叉的反義詞。在這種圖表形態中，短期平均線低於長期平均線。例如，50天平均線低於200天平均線。因此，死叉是公認的看跌訊號。

死叉一般也分三個階段出現：

1. 在上漲趨勢中，短期平均線位於長期平均線上方。
2. 趨勢發生反轉，短期平均線落至長期平均線下方。
3. 當短期平均線持續位於長期平均線下方時，就會出現下跌趨勢。

證實比特幣下跌趨勢的死叉。

了解完金叉，我們自然很容易理解為什麼說死叉是看跌訊號。短期平均線跌破長期平均線，顯示市場前景看跌。

縱觀歷史，多次金融危機（如1929年或2008年）發生前，死叉已經發出看跌警告。然而，它也會釋放錯誤訊號，2016年就是典型誤判。

2016年，SPX出現的錯誤死叉訊號。

如範例所見，市場出現死叉訊號，但很快恢復上漲趨勢，最終形成金叉。

金叉與死叉有何不同？

討論完金叉與死叉的概念，二者的差異自然不難理解。它們在本質上是彼此相反的對立面。金叉可能被視為看漲訊號，死叉則被視為看跌訊號。

兩者均可以透過高成交量來確認。在分析交叉線時，部分技術分析者也會參考其他技術指標。常見範例包括指數平滑移動平均線(MACD)和相對強弱指數(RSI)。

需要注意的是，移動平均線是落後指標，沒有預測功能。兩個交叉點通常會明確已發生的趨勢反轉，但無法分析仍在進行的反轉趨勢。

如何根據金叉和死叉形態交易

這些形態背後的基本想法非常簡單。如果了解交易者如何利用MACD，則很容易理解如何根據這些交叉訊號進行交易。

在談論金叉和死叉時，我們通常會查看每日交易圖表。因此，最簡單的策略就是在金叉出現時買入，在死叉發生後及時賣出。在過去數年中，雖然出現許多錯誤訊號，但這仍是相對成功的比特幣交易策略。因此，盲目跟踪一種訊號通常不是最佳策略。涉及市場分析技術時，交易者需要兼顧眾多因素。

如需詳細了解建議長期部位的簡單策略，請閱讀《平均成本法(DCA)解析》。

上文提到的交叉策略是基於每日的平均線交叉。其他時段又如何呢？金叉和死叉出現的情況相同，交易者可以充分利用兩個指標。

然而，與多數圖表分析技術一樣，長時段內的訊號通常比短時段更準確。看到以小時為間隔的時間範圍內發生死叉時，如果將跨度拉長到一周，卻可能出現金叉。因此，放大時間週期並查看圖表趨勢（並考慮多項參數）方為有效途徑。

在根據金叉和死叉交易時，許多交易者也會關注成交量。與其他圖表形態一樣，成交量也是確認趨勢的重要工具。當成交量高峰伴隨交叉訊號時，許多交易者會更確定訊號有效。

金叉出現後，長期移動平均線可能被視為潛在的支撐區域。相反，出現死叉訊號後，則可將其視為潛在的阻力區域。

交叉訊號也可與其他技術指標形成交叉檢查，尋找融合點。融合交易者將多種訊號和指標組合成單一交易策略，讓交易訊號更可靠。

總結

在本文中，我們討論了最常用的交叉訊號：金叉與死叉。

金叉指短期移動平均線向上穿越長期移動平均線。死叉指長期移動平均線落至短期移動平均線下方。無論是股市、外匯或加密貨幣市場，兩個指標都是確認長期趨勢反轉的可靠工具。

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