支撑與阻力的基本原理詳解

目錄

• 導語
• 什麼是支撐位與阻力位？
• 交易者如何利用支撐位和阻力位
• 心理支撐和阻力
• 趨勢線支撐和阻力
• 移動平均線支撐和阻力
• 斐波那契支撐和阻力
• 什麼是技術分析中的融合？
• 總結

導語

支撐和阻力的概念是與金融市場的技術分析相關的一些最基本的主題。它們基本上適用於任何金融市場，無論是股票、外匯、黃金或加密貨幣。

這些概念很容易理解，但要真正掌握卻是一件難事。支撐和阻力的判讀可能是完全主觀的，它們在不斷變化的市場環境中會發揮不同的作用，您需要了解不同類型的支撐和阻力。但最重要的是，您需要學習大量圖表。本指南將幫助您入門。

什麼是支撐位與阻力位？

從最基本的層面而言，支撐和阻力都是非常簡單的概念。當價格處於一種無法突破的水平，這個水平就是某種程度的障礙。支撐是指價格達到了“地板”，而阻力則是指價格達到了“天花板”。基本上，您可將支撐區視為需求區，而阻力區視為供給區。

雖然支撐和阻力在傳統上以線條表示，但現實情況通常不會那麼精確。記住：市場並非由阻止市場突破某個特定水準的物理定律所驅動。正因如此，將支撐和阻力看做區域更為合適。您可以把這些區域想像成價格圖表上的範圍，它們可能推動交易者增加活動。

我們來看一個支撐位的範例。我們注意到價格不斷進入資產被購買的區域。當這個區域被多次反覆測試時，就會形成一個支撐範圍。由於空頭（賣方）無法將價格進一步推低，使得價格最終反彈 — 可能開始一個新的上升趨勢。

價格突破前在支撐區域震盪。

現在我們來看阻力位。正如我們所看到的，價格呈下降趨勢。但在每次反彈後，它都未能多次突破同一區域。之所以形成阻力位，是因為多頭（買家）無法控制市場並推動價格上漲，導致下行趨勢持續。

價格無法突破阻力區。

交易者如何利用支撐位和阻力位

技術分析師利用支撐位和阻力位在價格圖上找到值得關注的區域。在這些區域，潛在趨勢出現逆轉或暫停的可能性可能更高。

市場心理學在支撐位和阻力位的形成過程中扮演著巨大的角色。交易者和投資者將記住先前增加興趣和交易活動的價格水平。由於許多交易者可能在同樣的水平進行觀察，這可能會讓這些區域的流動性增加。這通常使得支撐和阻力區域成為大型交易者（或稱巨鯨）進入或退出頭寸的理想區域。

支撐和阻力是進行適當風險管理的關鍵概念。如果能夠始終如一地識別這些區域，就可以帶來有利的交易機會。通常，價格一旦達到支撐或阻力區域，就可能發生兩件事情：價格要么從該區域反彈，要么突破並沿趨勢方向進一步繼續 — 直到達到下一個支撐或阻力區域。

在靠近支撐位和阻力位附近進入交易是有利的交易策略。主要是因為這個位置相對接近失效點 — 我們通常會在這個點下達停損單。如果該區域被破壞且交易無效，則交易者可以減少損失並以少量損失退出。從這個意義上來說，進入的位置離供應或需求區域越遠，離失效點越遠。

另外還要考慮的是，這些價位如何因應不斷變化的環境。一般而言，被破壞的支撐區在斷裂時可能會變成阻力區。相反，如果阻力區域斷裂，再次測試時可能會變成一個支撐位。這些模式有時被稱為支撐阻力翻轉。

當再次測試時，支撐區斷裂並變成阻力區。

先前的支撐區現在變成阻力區（反之亦然）的情況證實了這個模式。因此，在該區域受到重新測試時進場可能較為有利。

另一個需要考慮的是支撐區或阻力區的強度。通常，價格下跌和重新測試支撐區的次數越多，跌破的可能性就越大。同樣，價格上漲和重新測試阻力區的次數越多，突破上限的可能性就越大。

我們已經談到了價格行為中支撐和阻力的運作方式。還有那些類型的支撐和阻力呢？我們來了解其中一部分。

心理支撐和阻力

我們要討論的第一種類型稱之為心理支撐和阻力。這些區域不一定與任何技術模式有關，它之所以存在，是因為人類試圖了解世界的運作方式。

也許您還沒有註意到，我們生活在一個極為錯綜複雜的世界。因此，我們會在無意中試圖簡化周圍的世界，以便對它有更好的理解 — 例如對數字進行四捨五入。您是否想過要吃 0.7648 蘋果？或向商家購買 13,678,254 顆米？

金融市場也存在類似的效應。對於加密貨幣交易來說尤其如此，因為它涉及到可以被整除的數位單位。以 8.0674 美元買入資產並以 9.9765 美元賣出，其處理方式要不同於以 8 美元買入資產並以 10 美元賣出資產。這就是為什麼整數可以充當價格圖表上的支撐或阻力。

要是事情真的這麼簡單就好了！多年來這種現像已經變得眾所周知。因此，一些交易員可能會試圖「搶先」進入明顯的心理支撐或阻力區域。在這種情況下，搶先行動意味著要在預期的支撐或阻力區域之外下單。

我們來看下面的範例。當 DXY 接近 100 時，一些交易員會剛好在該水平下下達出售賣出，以確保成交賣出。由於太多的交易者期望在 100 處出現逆轉，並且很多人都在該水平之前搶先行動，因此市場永遠不會到達這個水平，而是在之前逆轉。

美元指數 (DXY) 在達到 100 之前逆轉。

趨勢線支撐和阻力

如果您閱讀過我們經典的圖表模式相關文章，您就會知道模式也會成為價格的障礙。在下面的範例中， 上升三角形讓價格處於受控狀態，直到突破上限。

趨勢線作為標準普爾 500 指數的支撐和阻力。

您可以充分利用這些模式並確定與趨勢線重疊的支撐和阻力區域。您最好是能在模式完全形成之前儘早識別，這樣的作用會特別明顯。

移動平均線支撐和阻力

許多指標在與價格相互作用時也可能提供支撐或阻力。

其中最直接的例子之一就是移動平均線。由於移動均線可作為價格的支撐位或阻力位，許多交易員會將其作為市場整體健康狀況的晴雨表。移動平均線在嘗試發現趨勢逆轉或軸心點時也可能發揮較大作用。

200 週移動平均線作為比特幣價格的支撐。

斐波那契支撐和阻力

斐波那契回調工具所描述的水平也可以作為支撐和阻力。

在下面的範例中，61.8% 的斐波那契水平多次充當支撐位，而 23.6% 的水平則充當阻力位。

斐波那契水平同時作為比特幣價格的支撐和阻力。

什麼是技術分析中的融合？

到目前為止，我們已經探討了什麼是支撐和阻力，以及它們的一些不同類型。但圍繞支撐和阻力製定交易策略的最有效方法是什麼呢？

首先要理解的一個關鍵概念叫做融合。融合是指將多個策略組合在一起，形成一個策略。當支撐位和阻力位同時屬於我們所討論過的多個類別時，往往能發揮最強的作用。

我們透過兩個範例來幫助理解。您認為下面哪個潛在的支撐區域更有可能在實際情況下成為支撐位？

支撐 1 符合：

• 先前阻力區域
• 重要的移動平均線
• 61.8% 斐波那契水平
• 價格整數

支撐 2 符合：

• 先前阻力區域
• 價格整數

如果你一直在關注市場行情走勢，你會猜到支撐 1 保持價格的幾率更高。這種猜測可能是正確的，但價格也可能完全越過支撐 1。這裡的重點就是，支撐 1 作為實際價格支撐的可能性高於支撐 2。話雖如此，在真實交易中沒有任何事情是保證一定會發生的。雖然交易模式可能有幫助，但以往的表現並非就意味著未來的表現，因此，您應該為所有可能的結果做好準備。

從歷史上看，由多種策略和指標確定的組合往往能提供最有利的機會。一些成功的融合交易者可能對他們進入的設定非常挑剔 — 這通常需要耐心的等待。然而，一旦他們進入交易，他們的設定往往擁有較高的成功機率。

即便如此，管理風險以及保護您的資金不受不利價格變動的影響始終是您的第一要務。即便看上去擁有最佳入場點的絕佳行情，也有可能走向相反的方向。您應該考慮多種情況的可能性，這樣才不會陷入虛假突破或多頭市場和熊市陷阱。

總結

無論您是日間交易還是波段交易，在進行技術分析時，都需要理解支撐和阻力的基本概念。支撐是價格的下限，而阻力是價格的上限。

可能存在不同形式的支撐和阻力，有些是基於價格與技術指標的相互作用。最可靠的支撐和阻力區域往往是經過多種策略確認的區域。