風險回報率是什麼以及怎麼用？

我應該冒險花時間來獲得本文中的信息作為回報嗎？

風險報酬率能夠體現為獲得一定潛在報酬而承擔的對應風險。

優秀的交易者和投資者會非常謹慎地選擇賭注。他們尋求潛在劣勢最小而潛在優勢最大的投資。如果一項投資可以帶來與另一筆投資相同的收益，但風險更小，那麼可能會是更好的選擇。

您有興趣學習如何自己計算風險報酬率嗎？請閱讀本文，一探究竟。

導語

無論您選擇了日間交易還是波段交易，您都應該了解一些關於風險的基本概念。這些能夠讓您對市場有一些初步的認識，並為您提供可指引交易活動和投資決策方向的基礎。否則，您將無法保護交易帳戶中的資金並將其越做越大。

我們已經討論了風險管理、頭寸調整以及設定停損。但是，如果您採用積極交易策略，則需要了解一些至關重要的內容。與潛在回報相關的風險有多大？您的潛在優勢與潛在劣勢的？換句話說，您的風險報酬率是多少？

我們將在本文中討論如何計算交易的風險報酬率。

風險報酬率是什麼？

風險報酬率（以R/R比率或R表示）能夠計算交易者為獲得一定潛在報酬而承擔的對應風險。換句話說，它體現了您在投資中每投入1美元所獲得的潛在回報。

它的計算本身是很簡單的，用最大風險除以淨目標利潤即可。具體該怎麼做呢？首先，請查看您想要開始交易的價格位點。然後，決定在何處獲利（如果交易成功），以及在何處設定止損（如果交易虧損）。如果您希望以適當的方式管理風險，這一點至關重要。優秀的交易者會在交易開始前設定利潤目標和停損。

現在您已經確定了入市和下市的目標節點，這樣就可以計算風險回報率了。用潛在風險除以潛在報酬率即可。這個比率越低，您每「單位」創投獲得的潛在回報就越大。讓我們來了解一下它的實際運作原理。

如何計算風險報酬率

假設，您想在比特幣平台上建立一個多頭部位。您經過分析，確定在比入市價高15%的價位止盈。同時，您也會提出了以下問題。您的交易理念將在哪一個價位失效？也就是說您打算在何處設定止損單。在本例中，您決定將失效位置設定為比入市價低5%。

值得注意的是，這個百分比通常不能隨便選。您應該根據對市場的分析來確定何時止盈止損。技術分析指標可以幫助您做到這一點。

現在，我們的停盈目標是15%，而潛在虧損的控制點為5%。風險報酬率是多少呢？經計算可得：5/15 = 1:3 = 0.33。就這麼簡單。這意味著對於每單位的創投，我們有可能獲得三倍的回報。換句話說，我們對每一美元承擔的風險也可能放大三倍。因此，如果我們持有價值100美元的頭寸，可能會以損失5美元為代價獲得15美元的潛在利潤。

我們可以將停損向入市價靠近，從而降低這個比率。然而，正如我們所說，入市和退市的位置不應該根據任意數字來計算，而應該基於理性的分析。如果交易組合具有很高的風險回報率，那麼可能不值得嘗試和數字進行「博弈」。不如繼續尋找具有良好風險回報率的其他設定。

請注意，不同規模的部位可能具有相同的風險報酬率。因此，如果我們持有價值10,000美元的頭寸，則是以損失500美元為代價來獲得1500美元的潛在利潤（比率依然為1:3）。只有當我們改變止盈目標和停損的相對位置時，投資報酬率才會改變。

風險報酬率

值得注意的是，許多交易者會從反方向進行這種計算，也就是計算報酬風險率。為什麼要這樣做呢？其實這只是個人偏好而已。有些人覺得這樣比較好理解。它的計算正好與風險報酬率的公式相反。因此，上例中我們的報酬風險率為：15/5 = 3。正如您所想的一樣，高回報風險率比低迴報風險率要好。

回報風險率為3.28的交易組合範例。

風險和回報解析

假設我們在動物園打了個賭博。如果您潛入鳥舍並親手餵食一隻鸚鵡，我會給您1枚比特幣。這樣做的潛在風險是什麼呢？風險就是您做了不該做的事，可能會被警察帶走。但如果您成功了，就會得到1枚比特幣。

同時，我還提出一個替代方案。如果您潛入老虎籠，赤手空拳餵老虎生肉，我會給您1.1枚比特幣。這樣做的潛在風險是什麼呢？您當然可能還是會被警察帶走。但是您還有可能遭受老虎攻擊，受到致命傷。另一方面，它的回報比餵鸚鵡的賭注好一點。因為如果您成功了，就會得到更多的比特幣。

哪個看起來比較划算呢？嚴格意義上講，它們都不太划算，因為您不應該偷偷潛入動物園。儘管如此，在餵老虎的賭注上，您冒的風險更大，但潛在回報卻只多了一點點。

同樣地，許多交易者都會尋找那種收益比所承受的損失更多的交易組合。這就是所謂的不對稱機會（潛在優勢大於潛在劣勢）。

這裡還需要提及的是您的贏率。您的贏率是用獲利交易的數量除以虧損交易的數量。例如，如果您的贏率為60%，就表示您有60%的交易會獲利（此處為平均比率）。讓我們來了解如何在您的風險管理中應用此比率。

即便如此，有些交易者也能夠以非常低的贏率獲得高利潤。這是為什麼呢？因為他們個人交易組合的風險報酬率是與之相符的。如果他們只選擇風險回報率為1:10的組合，他們可能會連續虧損9筆交易，但仍透過剩下的那一筆交易實現盈虧平衡。在這種情況下，他們只需在十次交易中贏得兩次即可獲利。這就是風險與報酬計算的強大之處。

總結

我們已經介紹了什麼是風險回報率，以及交易者如何將其融入交易計劃中。要了解任何資金管理策略的風險狀況，都必須計算風險報酬率。

涉及風險時，也應考慮保留交易日誌。透過記錄交易狀況，您可以更準確地了解您的策略表現。此外，您還可以將其靈活應用於不同的市場環境和資產類別。