加密貨幣交易中的槓桿是什麼？

摘要

在加密貨幣交易中，槓桿是指使用借貸資金進行交易。槓桿交易可以擴大您的買入能力或出售能力，讓您可以進行金額較大的交易。因此，即使您的初始資金很少，也可以將其抵押後進行槓桿交易。雖然槓桿交易可以讓您的潛在利潤倍增，但也存在高風險，尤其是在動盪的加密貨幣市場中。使用槓桿交易加密貨幣時請務必謹慎。如果市場走勢不利於您的頭寸，您可能會遭受嚴重的損失。

導語

槓桿交易可能會非常難懂，尤其是對於初學者而言。但在嘗試使用槓桿之前，必需先了解槓桿是什麼，以及槓桿是如何運作的。本文將重點放在加密貨幣市場中的槓桿交易，但其中的大多數資訊也同樣適用於傳統市場。

加密貨幣交易中的槓桿是什麼？

槓桿是指利用借貸資金交易加密貨幣或其他金融資產。它可以擴大您的買入能力或出售能力，讓您的可交易資金超過錢包中目前已有的資金。根據您進行交易的加密貨幣交易平台，您可以藉到多達 100 倍於帳戶餘額的資金。

槓桿倍數以比例表示，例如 1:5（5 倍）、1:10（10 倍）或 1:20（20 倍）。此比例顯示的是初始資金的放大倍率。例如，假設您的交易平台帳戶中有 100 美元，但想開立價值 1,000 美元的比特幣 (BTC) 頭寸。如果使用 10 倍槓桿，那麼您的 100 美元的購買力將等同於 1,000 美元。

您可以利用槓桿交易不同的加密貨幣衍生性商品。常見的槓桿交易類型包括 保證金交易、 槓桿代幣和 期貨合約。

槓桿交易如何運作？

您需要先將資金存入交易帳戶中，才能藉到資金開始進行槓桿交易。您提供的初始資金就是我們所說的抵押品。所需抵押品取決於您使用的槓桿和想建倉的總價值（稱為保證金）。

假設您想以 10 倍槓桿在以太坊 (ETH) 投資 1,000 美元。則所需的保證金為 1,000 美元的 1/10，即您的帳戶中需要有 100 美元，作為借貸資金的抵押品。如果您使用 20 倍槓桿，那麼所需保證金會更低（1,000 美元的 1/20 = 50 美元）。但需謹記，槓桿越高，強制平倉的風險越高。

除了初始保證金存款外，您還需要為自己的交易維持一個保證金門檻。當市場走勢不利於您的部位且保證金低於維持門檻時，您需要向帳戶投入更多資金，以避免被強制平倉。此門檻也稱為維持保證金。

槓桿可以應用於多頭部位和空頭部位。建立多頭頭寸意味著您預計資產價格會上漲。相反，建立空頭部位意味著您預計資產價格會下跌。雖然這聽起來像是常規的現貨交易，但使用槓桿可以讓您只在抵押品而非所持資金的基礎上買賣資產。因此，如果您認為市場會走低，即使沒有資產，您也可以藉貸資產然後出售（建立空頭部位）。

槓桿多頭部位範例

假設您想以 10 倍槓桿建立價值 10,000 美元的 BTC 多頭頭寸。這意味著您需要使用 1,000 美元作為抵押品。如果 BTC 的價格上漲 20%，您將獲得 2,000 美元的淨利潤（還需扣除手續費），遠高於不使用槓桿的情況下交易 1,000 美元的資金所能獲得的 200 美元。

但如果 BTC 的價格下跌 20%，那麼您的部位將下跌 2,000 美元。由於您的初始資金（抵押品）僅為 1,000 美元，因此 20% 的跌幅將導致強制平倉（您的餘額將變為零）。事實上，即使市場只下跌 10%，您也可能會被強制平倉。確切的強制平倉值取決於您使用的交易平台。

為了避免被強制平倉，您需要往錢包中轉入更多資金，增加抵押品。大多數情況下，交易平台都會在強制平倉前向您發送追加保證金通知（例如發送電子郵件提醒您增添更多資金）。

槓桿空頭部位範例

現在假設您想以 10 倍槓桿建立 10,000 美元的 BTC 空頭部位。這種情況下您需要向他人借貸 BTC，然後以當前市場價格出售。您的抵押品是 1,000 美元，但您使用的是 10 倍槓桿，因此可以賣出價值 10,000 美元的 BTC。

假設目前的 BTC 價格為 40,000 美元，您借入了 0.25 枚 BTC 然後將其出售。如果 BTC 價格下跌 20%（跌至 32,000 美元），那麼您可以用 8,000 美元買回 0.25 枚 BTC。這樣您就獲得了 2,000 美元的淨利潤（還需扣除手續費）。

但如果 BTC 價格上漲 20%，漲至 48,000 美元，您將需要額外支付 2,000 美元才能買回 0.25 枚 BTC。但您的帳戶餘額只有 1,000 美元，因此會被強制平倉。再次強調，為了避免被強制平倉，您需要在達到強制平倉價格之前往錢包中轉入更多資金，增加抵押品。

為什麼要用槓桿來交易加密貨幣？

如前所述，交易者可以利用槓桿增加部位規模和潛在利潤。但上面的範例表明，槓桿交易也可能導致更高的損失。

交易者使用槓桿的另一個原因是，槓桿可以提高資金的流動性。例如，相較於在單一交易平台上持有 2 倍槓桿頭寸，交易者可以使用 4 倍槓桿，以更低的抵押品來維持相同的頭寸規模。這樣他們就可以將另一部分資金用在他處（例如交易另一種資產、質押權益、為 去中心化交易平台 (DEX) 注入流動性、投資 NFT 等）。

如何透過槓桿交易管理風險?

高槓桿交易一開始需要的資金可能較少，但會增加強制平倉的幾率。如果您的槓桿太高，那麼即使是 1% 的價格變動也可能導致巨大損失。槓桿越高，您的波動容忍度就越低。使用的槓桿越低，交易的容錯率就越高。這就是Global HibtHub和其他加密貨幣交易平台對新用戶限制可用最大槓桿的原因。

停損單和止盈單等風險管理策略有助於最大限度地減少槓桿交易中的損失。您可以透過停損單以特定價格自動平倉，該策略在市場波動對您不利時非常有用。止損單可以防止您遭到重大損失。止盈單則相反； 止盈單會在您的利潤達到一定值時自動平倉。這可以在市場情勢轉變之前確保您獲得收益。

至此，您應該已經清楚槓桿交易是一把雙面刃，能倍增您的收益和損失。它涉及高風險，尤其是在動盪的加密貨幣市場中。 Global HibtHub建議您對自己的行為負責，理性交易。我們提供了防成癮通知和冷靜期功能等工具，幫助您控制交易。您應始終保持謹慎，同時不要忘記自己做好調查 (DYOR)，了解該如何正確使用槓桿以及規劃自己的交易策略。

總結

槓桿可以讓您以較低的初始投資金額輕鬆上手，並有可能帶來更高的利潤。但槓桿與市場波動掛鉤，可能會導致迅速發生強制平倉，尤其是在使用 100 倍槓桿進行交易的情況下。因此在進行槓桿交易之前，請務必謹慎交易並評估風險。切勿交易超出個人風險承受能力的資金，尤其是使用槓桿時。