Apa itu Dominasi BTC?
Singkatnya
Dominasi Bitcoin, atau dominasi BTC, diukur sebagai rasio kapitalisasi pasar Bitcoin terhadap kapitalisasi pasar mata uang kripto lainnya. Beberapa investor dan pedagang kripto menggunakan dominasi Bitcoin sebagai panduan untuk menyesuaikan strategi perdagangan dan struktur portofolio mereka.
Perkenalan
Meskipun kini terdapat ribuan altcoin di luar sana, bitcoin, mata uang kripto asli, tetap menjadi aset digital terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Dengan mengamati dinamika pangsa bitcoin dalam nilai pasar kripto secara keseluruhan, para pedagang telah menemukan pola-pola berulang tertentu dalam kondisi pasar. Beberapa di antaranya menggunakan dominasi BTC sebagai panduan untuk perilaku perdagangan mereka. Secara khusus, dominasi BTC diyakini memberikan wawasan tentang tren pasar umum saat ini.
Dominasi BTC dan kapitalisasi pasar
Secara sederhana, kapitalisasi pasar mengacu pada total nilai suatu aset tertentu yang beredar. Untuk bitcoin, kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan harga saat ini dengan jumlah BTC yang telah ditambang hingga saat ini.
Anda dapat menghitung dominasi bitcoin dengan rumus ini:
Dominasi Bitcoin = Kapitalisasi pasar Bitcoin / Total kapitalisasi pasar cryptocurrency
Faktor-faktor yang memengaruhi dominasi BTC
Tren yang berubah
Sebelum munculnya altcoin, dominasi bitcoin yang berada di atas 90% bukanlah hal yang aneh. Seiring dengan meningkatnya minat pengguna dan investor terhadap altcoin, bitcoin kehilangan sebagian dari perhatian yang hampir tak terbagi ini kepada aset lain dengan fluktuasi harga yang lebih besar dan proyek-proyek yang menawarkan kasus penggunaan baru yang menarik.
Meskipun bitcoin diciptakan untuk mengubah cara kerja transfer nilai, proyek kripto telah berevolusi untuk melakukan lebih banyak hal. Tidak seperti bitcoin, banyak altcoin terlibat dalam berbagai sektor, termasuk game, seni, dan layanan keuangan terdesentralisasi di luar transfer uang. Tergantung pada tren saat ini, mungkin ada lebih banyak minat dan perdagangan di sekitar jenis proyek kripto tertentu. Misalnya, ledakan NFT mungkin telah menyebabkan dominasi BTC sedikit menurun demi token terkait NFT.
Seiring waktu, bitcoin telah memantapkan dirinya sebagai salah satu aset kripto yang lebih "stabil". Minat para trader terhadap fluktuasi harga yang lebih dramatis dan peluang keuntungan yang ditawarkan oleh beberapa altcoin baru juga dapat memengaruhi dominasi bitcoin, yang menyebabkan dana mengalir ke aset yang lebih berisiko. Dalam hal ini, sektor yang diwakili oleh altcoin tersebut mungkin tidak terlalu penting dibandingkan potensi keuntungannya.
Pasar bullish atau bearish
Selama beberapa tahun terakhir, popularitas stablecoin secara umum meningkat, sebuah tren yang memberikan tekanan berkelanjutan pada dominasi BTC. Lebih spesifiknya, dalam pasar bearish atau di saat volatilitas tinggi, stablecoin sering digunakan untuk melindungi dana investor kripto di tengah penurunan harga. Stablecoin adalah altcoin yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang sama dengan aset yang harganya lebih stabil, seperti mata uang fiat atau komoditas. Investor dan pedagang kripto sering menggunakan stablecoin untuk mengunci keuntungan tanpa harus mengkonversi kripto mereka ke fiat. Ketika dana berpindah dari pasar BTC ke stablecoin, dominasi BTC bisa menurun.
Sebaliknya, hal yang berlawanan mungkin terjadi di pasar bullish. Ketika pasar naik, para trader dapat termotivasi untuk memindahkan nilai dari stablecoin ke aset yang lebih volatil yang menawarkan lebih banyak peluang perdagangan, seperti bitcoin. Namun, para trader yang berani juga dapat memilih opsi yang lebih berisiko dan memompa likuiditas ke altcoin yang bahkan lebih volatil daripada BTC, sehingga efek keseluruhan dari kondisi pasar yang menguntungkan terhadap dominasi bitcoin sangat bergantung pada konteksnya.
Akses masuk melalui stablecoin
Stablecoin menawarkan cara yang nyaman untuk mengakses berbagai macam mata uang kripto dibandingkan dengan menggunakan mata uang fiat. Hal ini karena meskipun ada bursa fiat-ke-kripto yang disebut bursa gerbang, bursa tersebut dapat bersifat restriktif dan hanya menawarkan mata uang kripto dan stablecoin yang lebih populer. Namun, bursa kripto-ke-kripto seringkali menyediakan pilihan mata uang kripto yang lebih komprehensif yang dapat diperdagangkan dengan stablecoin tertentu. Oleh karena itu, orang yang ingin memperdagangkan mata uang kripto tertentu dapat memasuki pasar melalui stablecoin. Tentu saja, jika sejumlah besar dana baru memasuki pasar melalui stablecoin dan bukan bitcoin, nilai total pasar kripto meningkat, menyebabkan pengenceran dominasi BTC.
Kemunculan koin baru
Terkadang, koin baru yang memasuki pasar dapat dengan cepat mendapatkan popularitas, menyebabkan dominasi BTC menurun. Ingatlah bahwa bitcoin "bersaing" dengan setiap mata uang kripto lainnya di pasar, sehingga munculnya beberapa altcoin populer sekaligus dapat memengaruhinya. Namun, ada kemungkinan altcoin ini kehilangan popularitas setelah euforia mereda. Jika itu terjadi dan dana dipindahkan dari altcoin ini ke BTC atau keluar dari pasar kripto sepenuhnya, dominasi BTC dapat meningkat kembali.
Memanfaatkan dominasi BTC dalam perdagangan
Metode Wyckoff
Dikembangkan pada awal tahun 1930-an, Metode Wyckoff adalah seperangkat prinsip yang dirancang untuk para pedagang dan investor di pasar keuangan tradisional. Beberapa prinsip ini, seperti hukum sebab dan akibat, dapat diterapkan ketika mencari peluang keuntungan dengan menggunakan dominasi BTC.
Banyak pedagang dan investor menggunakan Metode Wyckoff untuk mengidentifikasi tren pasar, memperkirakan kemungkinan pembalikan tren, dan menentukan waktu perdagangan. Menurut Wyckoff, perilaku perdagangan terorganisasi menjadi empat fase: Akumulasi, kenaikan harga, distribusi, dan penurunan harga. Mengidentifikasi di mana dan kapan dana mengalir dapat menjadi penting bagi beberapa pedagang yang mengandalkan penentuan waktu pasar untuk membuat keputusan perdagangan yang tepat.
Para trader dan investor yang melakukan diversifikasi sering menggunakan pendekatan ini untuk memilih tren yang lebih kuat. Berikut adalah beberapa skenario di mana Metode Wyckoff diterapkan.
Menggunakan dominasi BTC untuk mengidentifikasi musim altcoin.
Dengan semakin banyaknya altcoin di pasaran, tidak mengherankan jika dominasi bitcoin semakin terkikis. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa altcoin semakin populer, menyebabkan total kapitalisasi pasar semua altcoin sempat melampaui bitcoin. Periode ketika altcoin secara konsisten mengungguli bitcoin dikenal sebagai "musim altcoin" atau "alt season". Berdasarkan prinsip Metode Wyckoff, pergerakan dana dari bitcoin ke altcoin tersebut bersifat siklikal.
Karena altcoin cenderung berkinerja lebih baik selama musim altcoin, dominasi bitcoin mungkin melemah selama fase siklus pasar ini. Oleh karena itu, orang yang memperdagangkan bitcoin dan altcoin dapat memantau dominasi bitcoin untuk menyesuaikan portofolio mereka.
Menggunakan dominasi BTC dengan harga bitcoin saat ini
Sebagian orang memantau harga bitcoin bersamaan dengan dominasi bitcoin untuk membantu mereka membuat keputusan perdagangan. Meskipun bukan hukum mutlak, berikut adalah beberapa kemungkinan hasil yang mungkin ditunjukkan oleh berbagai kombinasi harga BTC dan dominasi.
Ketika harga dan dominasi BTC meningkat, hal itu bisa menandakan potensi pasar bullish bitcoin.
Ketika harga BTC naik tetapi dominasi BTC menurun, ini bisa menandakan potensi pasar bullish altcoin.
Ketika harga BTC turun tetapi dominasi BTC meningkat, itu bisa menandakan potensi pasar bearish altcoin.
Ketika harga dan dominasi BTC menurun, hal itu bisa menandakan potensi tren penurunan untuk seluruh pasar kripto.
Meskipun kedua faktor ini tidak secara pasti menunjukkan pasar bullish atau bearish, pengamatan historis menunjukkan adanya korelasi.
Kesimpulan
Dominasi BTC adalah alat bantu untuk memahami bagaimana siklus pasar berubah. Beberapa trader menggunakannya untuk menyesuaikan strategi trading mereka, sementara yang lain menggunakannya untuk mengelola portofolio diversifikasi mereka. Perlu diingat bahwa dominasi BTC tidak menjamin kinerja bitcoin atau mata uang kripto lainnya, tetapi berfungsi sebagai panduan untuk membantu trader merencanakan pendekatan trading mereka.