Penjelasan Indikator MACD

Moving Average Convergence Divergence (MACD) adalah indikator tipe osilator yang banyak digunakan trader untuk analisis teknikal (Technical Analysis/TA). MACD merupakan alat yang mengikuti tren (trend-following indicator) dan memanfaatkan moving average untuk mengukur momentum suatu saham, cryptocurrency, maupun aset lain yang dapat diperdagangkan.

Dikembangkan oleh Gerald Appel pada akhir tahun 1970-an, indikator Moving Average Convergence Divergence melacak pergerakan harga yang telah terjadi, sehingga termasuk ke dalam kategori lagging indicator (indikator yang memberikan sinyal berdasarkan data atau pergerakan harga di masa lalu). MACD berguna untuk mengukur momentum pasar dan mengidentifikasi kemungkinan arah tren harga. Banyak trader menggunakannya untuk menemukan potensi titik masuk (entry) dan keluar (exit).

Sebelum memahami cara kerja MACD, penting untuk terlebih dahulu memahami konsep moving average. Moving average (MA) adalah garis yang menunjukkan nilai rata-rata dari data historis dalam periode tertentu. Dalam pasar keuangan, moving average merupakan salah satu indikator analisis teknikal yang paling populer dan terbagi menjadi dua jenis utama, yaitu Simple Moving Average (SMA) dan Exponential Moving Average (EMA). SMA memberikan bobot yang sama pada seluruh data, sedangkan EMA memberikan bobot lebih besar pada data terbaru (harga terkini).

Cara Kerja MACD

Indikator MACD diperoleh dengan mengurangkan dua Exponential Moving Average (EMA) sehingga menghasilkan garis utama yang disebut garis MACD (MACD line). Garis ini kemudian digunakan untuk menghitung EMA lainnya yang disebut garis sinyal (signal line).

Selain itu, terdapat pula histogram MACD, yang dihitung berdasarkan selisih antara garis MACD dan garis sinyal. Histogram bersama kedua garis tersebut bergerak naik turun di sekitar garis tengah (centerline) atau yang lebih dikenal sebagai garis nol (zero line).

Dengan demikian, indikator MACD terdiri dari tiga komponen utama yang bergerak di sekitar garis nol:

• Garis MACD (1): membantu menentukan momentum naik atau turun (tren pasar). Garis ini dihitung dengan mengurangkan dua Exponential Moving Average (EMA).
• Garis Sinyal (2): merupakan EMA dari garis MACD (umumnya EMA 9 periode). Analisis gabungan antara garis sinyal dan garis MACD dapat membantu mengidentifikasi potensi pembalikan tren maupun titik masuk dan keluar.
• Histogram (3): merupakan representasi visual dari kondisi konvergensi (convergence) dan divergensi (divergence) antara garis MACD dan garis sinyal. Dengan kata lain, histogram dihitung dari selisih kedua garis tersebut.

• 

Penjelasan Indikator MACD

Garis MACD

Secara umum, Exponential Moving Average dihitung berdasarkan harga penutupan (closing price) suatu aset. Dua EMA yang digunakan biasanya adalah:

• EMA 12 periode (lebih cepat)
• EMA 26 periode (lebih lambat)

Periode tersebut dapat diterapkan pada berbagai kerangka waktu seperti menit, jam, hari, minggu, maupun bulan. Dalam artikel ini, pembahasan difokuskan pada grafik harian. Namun, indikator MACD tetap dapat disesuaikan dengan berbagai strategi trading.

Dengan menggunakan pengaturan standar, rumus garis MACD adalah:

MACD line = EMA 12 hari − EMA 26 hari

Seperti telah dijelaskan sebelumnya, garis MACD bergerak naik dan turun melewati garis nol. Pergerakan inilah yang menghasilkan centerline crossover, yaitu ketika posisi relatif antara EMA 12 hari dan EMA 26 hari berubah.

Garis Sinyal (Signal Line)

Secara default, garis sinyal dihitung menggunakan EMA 9 hari dari garis MACD, sehingga memberikan informasi tambahan mengenai pergerakan MACD sebelumnya.

Signal line = EMA 9 hari dari garis MACD

Walaupun tidak selalu akurat, persilangan antara garis MACD dan garis sinyal sering dianggap sebagai sinyal pembalikan tren, terutama jika terjadi jauh di atas atau jauh di bawah garis nol.

Histogram MACD

Histogram hanyalah representasi visual dari hubungan antara garis MACD dan garis sinyal. Histogram dihitung dengan rumus:

MACD Histogram = Garis MACD − Garis Sinyal

Alih-alih menggunakan garis ketiga, histogram ditampilkan dalam bentuk batang (bar chart), sehingga lebih mudah dibaca dan dianalisis secara visual.

Perlu diperhatikan bahwa batang histogram tidak berkaitan dengan volume perdagangan aset.

Pengaturan MACD

Seperti telah dibahas sebelumnya, pengaturan standar MACD menggunakan kombinasi EMA 12, EMA 26, dan EMA 9, sehingga dikenal sebagai MACD (12, 26, 9).

Namun, sebagian analis teknikal dan chartist mengubah parameter tersebut untuk menghasilkan indikator yang lebih sensitif.

Sebagai contoh, MACD (5, 35, 5) cukup sering digunakan pada pasar keuangan tradisional, terutama untuk grafik dengan jangka waktu lebih panjang seperti grafik mingguan atau bulanan.

Perlu diketahui bahwa karena pasar cryptocurrency memiliki volatilitas yang tinggi, meningkatkan sensitivitas MACD juga dapat meningkatkan risiko munculnya false signal (sinyal palsu) dan informasi yang menyesatkan.

Cara Membaca Grafik MACD

Sesuai namanya, Moving Average Convergence Divergence mengukur hubungan antara dua moving average.

Hubungan tersebut dapat berupa:

• Convergence (konvergensi): kedua garis saling mendekat.
• Divergence (divergensi): kedua garis saling menjauh.

Namun demikian, sinyal utama MACD berasal dari crossover, yaitu ketika:

• Garis MACD melintasi garis nol (centerline crossover), atau
• Garis MACD melintasi garis sinyal (signal line crossover).

Perlu diingat bahwa baik centerline crossover maupun signal line crossover dapat terjadi berkali-kali, sehingga menghasilkan banyak sinyal palsu, terutama pada aset yang sangat volatil seperti cryptocurrency.

Oleh karena itu, MACD sebaiknya tidak digunakan sebagai satu-satunya indikator.

Centerline Crossover

Centerline crossover terjadi ketika garis MACD berpindah ke wilayah positif atau negatif.

Apabila garis MACD menembus ke atas garis nol, berarti nilai MACD menjadi positif, yang menunjukkan bahwa EMA 12 hari berada di atas EMA 26 hari.

Sebaliknya, jika garis MACD turun melewati garis nol, nilai MACD menjadi negatif, yang berarti EMA 26 hari lebih tinggi daripada EMA 12 hari.

Dengan kata lain:

• MACD positif menunjukkan momentum kenaikan yang lebih kuat.
• MACD negatif menunjukkan momentum penurunan yang lebih kuat.

Signal Line Crossover

Ketika garis MACD menembus ke atas garis sinyal, trader sering menganggapnya sebagai peluang beli (entry point).

Sebaliknya, ketika garis MACD menembus ke bawah garis sinyal, trader biasanya menganggapnya sebagai peluang jual (exit point).

Meskipun signal crossover dapat membantu, sinyal tersebut tidak selalu dapat diandalkan.

Posisi crossover pada grafik juga perlu diperhatikan untuk mengurangi risiko.

Sebagai contoh:

Jika muncul sinyal beli tetapi garis MACD masih berada di bawah garis nol (negatif), kondisi pasar secara keseluruhan mungkin masih bearish.

Sebaliknya, jika muncul sinyal jual tetapi garis MACD masih berada di atas garis nol (positif), tren utama kemungkinan masih bullish.

Dalam situasi seperti itu, mengikuti sinyal jual dapat membawa risiko yang lebih besar karena bertentangan dengan tren utama.

Divergensi MACD dan Harga

Selain centerline crossover dan signal line crossover, grafik MACD juga dapat memberikan informasi melalui divergensi antara MACD dan pergerakan harga aset.

Sebagai contoh:

Jika harga cryptocurrency membentuk higher high, tetapi MACD justru membentuk lower high, maka terjadi bearish divergence.

Hal ini menunjukkan bahwa walaupun harga masih naik, momentum kenaikannya (tekanan beli) mulai melemah.

Bearish divergence sering diinterpretasikan sebagai sinyal jual karena kerap mendahului pembalikan tren ke bawah.

Sebaliknya, apabila garis MACD membentuk dua titik terendah yang semakin tinggi (higher lows) sementara harga membentuk dua titik terendah yang semakin rendah (lower lows), kondisi tersebut disebut bullish divergence.

Hal ini menunjukkan bahwa meskipun harga masih turun, tekanan beli sebenarnya mulai menguat.

Bullish divergence sering kali mendahului pembalikan tren naik dan dapat mengindikasikan bahwa pasar sedang membentuk dasar harga jangka pendek.

Kesimpulan

Dalam analisis teknikal, osilator Moving Average Convergence Divergence (MACD) merupakan salah satu indikator yang paling berguna.

Selain relatif mudah digunakan, MACD juga cukup efektif dalam membantu trader mengidentifikasi tren pasar maupun kekuatan momentum.

Namun, seperti indikator teknikal lainnya, MACD tidak selalu akurat dan tetap dapat menghasilkan sinyal palsu atau menyesatkan, terutama pada aset yang sangat volatil atau ketika pasar bergerak sideways maupun memiliki tren yang lemah.

Oleh karena itu, banyak trader menggunakan MACD bersama indikator lain, seperti RSI (Relative Strength Index), untuk mengurangi risiko dan memperoleh konfirmasi sinyal yang lebih kuat.