NFT借贷及其运作原理介绍
摘要
- NFT借贷是加密货币领域中一种将NFT作为抵押品的贷款类型。
- NFT借贷的概念将去中心化金融(DeFi)带入数字艺术、收藏品、虚拟房地产和其他独特的代币化资产的世界。
- 考察NFT借贷时，几个需要考虑的关键指标有贷款价值比(LTV)、强制平仓比率以及NFT地板价。
- NFT借贷为NFT持有者提供了很大的好处，如可以立即释放流动性、获得借款，但也带来了风险，如价格波动性、缺乏流动性以及潜在的监管风险。
什么是NFT？
NFT即非同质化代币，是托管在区块链上的加密代币，用于代表数字资产。与比特币或以太币等彼此同质化且相同的加密货币不同，每一枚NFT都是独特且“非同质化”的。每枚NFT的属性和价值不同。
NFT通常代表独一无二的物品的所有权，例如艺术品、电子游戏的角色和皮肤、集换式卡牌、虚拟房地产和其他数字商品。这意味着，非同质化物品无法以标准化的规模进行交易，因为其价值源于自身的独特性和买家所赋予的主观价值。
随着越来越多的创作者利用NFT将其数字作品变现，收藏者以NFT形式持有其独特的数字资产，品牌利用NFT与其客户建立更紧密的关系，NFT的主流应用率越来越高。
什么是NFT借贷？
顾名思义，NFT借贷是加密货币领域的一种将NFT作为抵押品的贷款类型。在DeFi领域，传统上比特币与以太币等同质化代币一直充当抵押品来获得贷款。但随着NFT的价值和受欢迎程度不断提高，许多平台也为NFT持有者提供了抵押资产获得贷款的机会。
一些最具价值的NFT合集中单个作品价值便高达数万美元。NFT持有者通过NFT借贷，无需出售NFT即可方便地获得流动性。NFT借贷的概念将DeFi带入数字艺术、收藏品、虚拟房地产和其他独特的代币化资产的世界。
NFT借贷如何运作？
NFT借贷的运作原理与加密货币质押借币类似。让我们用一个简化后的例子来说明NFT借贷的运作原理：
第1步：用户申请贷款
NFT持有者将其NFT作为抵押品在支持NFT借贷的平台上申请贷款。
第2步：NFT评估
平台或平台上的其他用户评估该NFT的价值。如果该NFT有稳定的二级市场价格记录，则评估会更简单，但每枚NFT都是独特的且其价值通常较主观，因此对于知名度不高的NFT来说，价值评估通常较具有挑战性。
第3步：贷款发放
NFT价值商定后，贷方会向NFT持有者提供贷款，通常以稳定币形式发放。然后NFT将锁定在智能合约中，直到该笔贷款偿还。智能合约通常会规定贷款的条款，包括所需金额、期限和利率。
第4步：贷款偿还
借方偿还贷款后，NFT将解锁并退还给借方。但如果借方未能偿还贷款，NFT将通过智能合约自动划转给贷方。此过程称为强制平仓。
用户可以查看平台的产品页面或研究各种DeFi DApp找到提供NFT借贷的平台。如果您正在考虑进行NFT借贷，那么您最好进行详尽的研究，找到贷款条款最好、值得信赖以及业绩记录良好的平台。
了解NFT借贷信息的关键指标
使用个人NFT作为抵押品进行借贷前，您需要对衡量借贷可行性的关键指标进行深入地了解。虽然这些术语与质押借币的术语类似，但这些术语考虑到了使用NFT作为抵押品的额外复杂性。
- 利率
当您使用NFT作为抵押品借贷时，您需要考虑您所需要支付的利率。了解在一笔贷款期内，您需要支付多少利息。同时，请了解年化利率和年化收益率的区别。
- 贷款价值比(LTV)
贷款价值比(LTV)是贷款金额与抵押品价值的比率。例如，如果您使用价值100 DAI的NFT作为抵押品借用50 DAI，则LTV比率为50%。该比率是贷方的基本风险指标，有助于衡量抵押品(NFT)价值下降时贷款变为非足额抵押的风险。
平台允许的最大LTV比率不同，但大多数情况下都在50%到75%之间。对于波动性较大的资产，考虑到价格波动性，LTV比率往往会更低。NFT借贷的LTV比率通常低于质押借币，因为NFT的价格波动性更高，且在准确评估其价值方面面临挑战。
- 强制平仓比率
该比率是可以强平抵押品以偿还贷款的LTV比率。如果借方的LTV比率达到强制平仓比率，平台可以出售其抵押品以确保其贷款得以偿还。在NFT借贷中，贷方可以主张对NFT的所有权。
例如，如果一个平台的强制平仓比率是75%，而用户的抵押品价值下降导致其LTV达到这一水平，则其抵押品可能会被强平。为激励借方避免被强平，通常在这些情况下还会收取罚款。
借方需要密切关注这一指标，因为强平将导致其损失NFT。
- NFT地板价
NFT的地板价指一个合集中价格最低的作品，公认是收藏者用于衡量和评估项目可行性的主要指标之一。通过该指标，买方可以了解拥有特定项目中的一枚NFT所需的最低投资。
地板价可能会影响贷款的条款，尽管用作抵押品的NFT相比该合集中最便宜的NFT拥有更稀有的特征。合集的地板价会对借款限额和LTV比率产生重大的影响。例如，打算使用具有独特且稀有特征的NFT作为抵押品的借方可能会期待收到更高的贷款金额，而普通NFT可能会获得相对低的借款金额。
这些比率对于了解DeFi抵押贷款的动态至关重要，且平台和抵押品类型不同，比率也会有很大的差异。以NFT为抵押品的贷款仍是一个相对较新且不断变化的领域，因此这些比率可能与同质化代币抵押品的比率有很大不同。且NFT的流动性相对不足，对其价值的评估有所困难，这两种因素也会对这些比率造成影响。
NFT借贷的好处
NFT借贷有诸多好处，包括以下几点：
- 释放流动性
高价值NFT的持有者无需出售其资产即可释放流动性。对于那些相信NFT的长期价值但想立即获得资金的人来说可能十分有利。
- 将DeFi扩展到数字艺术领域
NFT借贷为NFT持有者提供了通过贷款参与DeFi的途径。对于想在DeFi中利用其数字资产的NFT领域艺术家或收藏者来说，可能十分有利。
- 无需进行信用检查
与其他DeFi借贷一样，NFT借贷不需要进行信用检查。这对于信用评分较低或无法获得传统银行服务的个人来说，是一个显著的优势。
NFT借贷的风险
要注意的是，NFT借贷是有风险的。NFT的价值可能极其不稳定且很难准确评估。NFT的流动性低于传统加密货币，这意味着，如果借方违约，贷方可能很难出售其NFT来收回资金。
NFT借贷中需要考虑的风险包括：
- 价格波动性
NFT的价值可能会高度波动，因此很难准确评估其作为贷款抵押品的价值。这可能会导致NFT的价值跌破贷款价值，从而导致被强平。
- 缺乏流动性
NFT的流动性通常低于其他加密货币资产。如果借方不按期还款，贷方可能很难出售其NFT以收回资金。
- 智能合约风险
与其他DeFi协议一样，NFT借贷通常由智能合约运行。这些合约可能存在缺陷或漏洞，被黑客利用后会导致资金或NFT损失。
- 监管风险
与DeFi其他领域一样，NFT借贷领域也存在监管不确定性。未来的法规可能会影响NFT借贷的可行性或推行额外的监管要求。
结语
NFT因其将数字艺术到房地产等一系列资产代币化而广受欢迎。NFT借贷代表了DeFi领域激动人心的发展，为独特数字资产的持有者提供了流动性选择。
虽然NFT借贷为NFT持有者提供了释放流动性的新方式，但其中的风险也很高。对于用户来说，参与NFT借贷或任何其他DeFi协议之前，充分了解这些风险是至关重要的。
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